伊戈尔(002922)：伊戈尔电气股份有限公司2024年度向特定对象发行A股股票募集说明书（修订稿）

  本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及别的信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担对应的法律责任。

  公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书里面财务会计资料真实、完整。

  中国证监会、深圳证券交易所对这次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投入资产的人的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变革引致的投资风险。

  公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并关切以下重要事项。

  公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与这次发行相关的风险因素”全文，并格外的注意以下风险。

  报告期内，公司境外出售的收益占据营业收入的比重分别为 32.78%、27.03%、29.26%和 31.20%。鉴于海外市场电力设备需求强劲，公司加大国际业务布局，加速拓展海外版图，先后于马来西亚、泰国、美国、墨西哥等地设立生产基地。

  然而，近年来国际贸易形势波谲云诡，贸易保护主义逐渐抬头，国际贸易环境充满不确定性，可能会影响到公司拓展海外市场的进程，对公司持续扩大国际业务带来不利影响。

  公司原材料占主营业务成本的比重在85%以上，占比较高。公司原材料主要为铜材、硅钢片/铁芯、电子元器件等，报告期内，该三类原材料采购金额占采购总额的占比分别是55.61%、47.59%、46.93%和50.03%。主要原材料中，铜材和硅钢片为大宗商品，其采购价格受近年来大宗商品市场影响。未来，如果铜材、硅钢片等大宗商品市场行情报价大幅波动，则可能对公司经营产生不利影响。

  报告期各期末，公司应收账款净额分别为 76,467.73万元、120,986.86万元、180,131.06万元和 141,861.99万元，占当期流动资产的占比分别是 34.85%、33.07%、42.76%和 36.61%。公司应收账款账龄主要在一年以内，且公司主要客户为国内外新能源、工业控制及照明行业有名的公司。随公司的持续发展，如果下业需求动力不足，客户经营状况出现重大不利变化，则可能会引起应收账款不能按期或没办法回收，因此导致公司可能面临大额计提应收账款坏账的风险，将（四）存货发生跌价损失的风险

  公司存货主要由原材料、在产品、库存商品等组成。报告期各期末，存货净额分别是 36,612.50万元、48,323.49万元、73,348.20万元和67,872.01万元，占当期流动资产的占比分别是 16.68%、13.21%、17.41%和17.52%，企业主要采用订单生产模式，保持存货余额与订单的匹配。公司已对存货充分计提了跌价准备，但若市场环境出现重大不利变化，有可能出现存货减值超过跌价准备计提数额的情况，从而对财务情况和经营业绩可能带来不利影响。

  随着国际化战略的实施以及海外业务的拓展，公司报告期内分别实现境外收入 92,486.79万元、98,127.83万元、135,709.58万元和33,808.70万元，占据营业收入的比重分别为 32.78%、27.03%、29.26%和31.20%。公司出口业务主要以美元、欧元、日元结算。

  报告期内，受各方面影响，人民币兑主要外币汇率呈现一定幅度的波动。伴随公司海外业务的发展，如果未来人民币对美元、欧元和日元的汇率波动幅度加大，可能对公司业绩产生一定影响。

  受产品价格下降、在建工程转固导致折旧额增加及原材料价格持续上涨等多因素影响，公司 2025年1-3月毛利率较 2024年同期下降；同时，随公司经营规模的持续增长，期间费用总额亦保持增长，共同导致公司2025年1-3月归属于母公司净利润同比降低 28.01%。公司新能源变压器等业务受宏观环境、上下游产业链景气度及市场之间的竞争等多重因素影响，若面临的上述市场情况继续恶化，公司将面临经营业绩进一步下滑的风险。

  随着国家大力倡导节能环保以及智能电网的建设，相关市场规模迅速扩张，吸引国内外众多企业纷纷涌入，未来新竞争者或将大量涌现。近年来，国际知名厂商在我国设立生产基地，全力发展工业及消费领域电源产业。国内一批实力较强企业也积极布局，市场之间的竞争愈发激烈。若公司决策失误、市场拓展不力、技术不利的市场之间的竞争局面，甚至会影响到公司的生存和长远发展。

  根据《注册管理办法》等相关规定，这次发行的定价基准日为公司关于这次发行股票的董事会决议公告日。发行价格为不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%（定价基准日前 20个交易日股票交易均价=定价基准日前 20个交易日股票交易总额／定价基准日前 20个交易日股票交易总量）。

  依据上述规定，发行价格确定为 13.83元/股，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票交易均价的 80%。若公司在这次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，本次向特定对象发行股票的发行价格将相应调整。

  本次向特定对象发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格 13.83元/股确定，拟发行股数不低于 21,691,974股（含本数）且不超过 36,153,289股（含本数），不超过本次向特定对象发行前公司总股本的 30%。

  若公司在这次发行的定价基准日至发行日期间发生派息、送股、资本公积转增股本等除权、除息事项，这次发行的发行数量区间将做相应调整。最终发行股票数量将在这次发行经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后，由公司董事会或董事会授权人士依据股东大会的授权于发行时根据真实的情况与保荐人（承销总干事）协商确定。

  本次向特定对象发行募集资金总额不低于 30,000万元（含本数）且不超过50,000万元（含本数），扣除相关发行费用后的募集资金净额将全部用于补充流动资金。

  本次向特定对象发行股票的发行对象为公司控制股权的人麦格斯，麦格斯将以自股票行为构成关联交易。

  公司严格遵照法律和法规和公司内部规定履行关联交易的审批程序。公司董事会在表决本次向特定对象发行股票相关议案时，关联董事已回避表决，独立董事对本次关联交易进行了事前审核并出具了独立意见。公司股东大会在审议本次向特定对象发行股票相关议案时，关联股东亦已回避表决。

  截至募集说明书签署日，麦格斯直接持有公司 93,272,771股股份，占公司总股本的 23.78%，为公司的控制股权的人。肖俊承直接持有公司 11,599,268股股份，占公司总股本的 2.96%；肖俊承通过麦格斯和个人持股方式合计持有公司 26.74%的股份，为公司的实际控制人。

  本次向特定对象发行股票的发行数量不低于 21,691,974股（含本数）且不超过 36,153,289股（含本数），这次发行完成后，麦格斯仍为公司控制股权的人，肖俊承仍为公司实际控制人，因此本次向特定对象发行股票不会导致公司控制权发生变化。

  本次向特定对象发行股票相关事项已于 2024年 12月 9日经公司第六届董事会第二十二次会议、第六届监事会第十九次会议审议通过，并于 2024年 12月25日经公司 2024年第三次临时股东大会审议通过。

  本次向特定对象发行股票相关事项尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会作出同意注册的决定。

  在获得中国证监会同意注册的决定后，公司将向深圳证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司申请办理股票发行与上市事宜，完成本次向特定对象发行股票的相关程序。

  将交流市电转换为特定的电压、电流以直流输出驱动 LED发光 的电压转换器

  即工业自动化，具体包括：大型复杂生产的全部过程和连续生产的全部过程 所需综合自动化系统，多种现场总线标准和工业以太网并能利 用互联网的综合自动化控制管理系统，应用现场总线技术的检测与 控制仪表，高性能智能化控制器，大型传动装置用高效、节能 调速系统，数字化、智能化传感器，现场总线集成的各种软件 及硬件产品，智能化工业控制部件和执行机构等

  传统能源之外的各种能源形式，又称非常规能源，如太阳能、 地热能、风能、海洋能、生物质能和核聚变能等

  光伏发电是利用半导体界面的光生伏特效应而将光能直接 转变为电能的一种技术。主要由太阳电池板（组件）、控制 器和逆变器三大部分所组成，主要部件由电子元器件构成。太 阳能电池经过串联后进行封装保护可形成大面积的太阳电 池组件，再配合上功率控制器等部件就形成了光伏发电装置

  大型光伏电站考虑到容量和电压损耗的原因，并网电压一般 都比较高，如 110KV、220KV。如此高的送出电压，就需要 实行二次升压方案才能实现。根据我们国家电压等级规划区分，就地 升压可以再一次进行选择 10KV或者 35KV，然后再二次升压至送出电 压

  逆变器是把直流电能（电池、蓄电瓶）转变成定频定压或调 频调压交流电（一般为 220V,50Hz正弦波）的转换器。它由 逆变桥、控制逻辑和滤波电路组成

  逆变系统包括逆变器及其保护控制电路，逆变器是指将直流 转换成交流的换流器，保护电路是指防止电流冲击、电压冲 击等保护电路正常不受影响的附加电路，逆变系统包括逆变 器及其保护控制电路

  电流中所含有的频率为基波的整数倍的电量，一般是指对周 期性的非正弦电量进行傅里叶级数分解，其余大于基波频率 的电流产生的电量。电网谐波来自于：发电源质量不高产生 谐波、输配电系统产生谐波、用电设备产生谐波。谐波具有 较大危害，如降低变压器、断路器、电缆等容量，加速设备 老化，缩短设备常规使用的寿命，甚至损坏设备，危害生产安全与 稳定，浪费电能等

  注：本募集说明书里面数值一般保留 2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

  截至2025年3月31日，公司股本总额为392,205,291股，股本结构如下：

  截至募集说明书签署日，公司控制股权的人及实际控制人对公司的股权控制关系如下：

  截至募集说明书签署日，麦格斯直接持有公司 93,272,771股股份，占公司总股本的 23.78%，为公司控制股权的人，其基本情况如下：

  截至募集说明书签署日，肖俊承直接持有公司 11,599,268股股份，占公司总股本的 2.96%，通过麦格斯间接控制公司 23.78%股权，合计控制公司 26.74%的股权，为公司的实际控制人。

  肖俊承先生，1966年生，中国国籍，拥有美国永久居留权，硕士学历。1988年毕业于华中科技大学电力系电机专业，并于 2008年取得香港科技大学 EMBA学位。曾任职于佛山市工艺美术铸造厂、佛山市石湾区日升电业设备厂，1999年创办公司，并长期从事管理工作，现任伊戈尔董事长、总经理。

  截至募集说明书签署日，控制股权的人和实际控制人直接或间接持有公司的股份存在质押的情况，详细情况如下：

  除上述质押情况之外，公司控制股权的人、实际控制人持有的公司股票不存在冻结或其他有争议的情形。

  截至募集说明书签署日，公司控制股权的人、实际控制人控制的别的企业详细情况如下：

  根据《国民经济行业分类》（GB/T4754—2017），公司所处行业属于电气机械和器材制造业（行业代码 C38）。其中：照明电源属于照明器具制造子行业（行业代码 C387）中的电光源制造业（行业代码 C3871）；工业控制用变压器、新能源用变压器分别属于输配电及控制设备制造子行业（行业代码 C382）中的变压器、整流器和电感器制造业（行业代码 C3821）和光伏设备及元器件制造业（行业代码 C3825）。

  电气机械和器材制造业的主要管理部门是国家发展和改革委员会、国家工业与信息化部。国家发展和改革委员会主要负责产业政策的制定、行业标准的审批发布；国家工业与信息化部主要负责研究拟定产业高质量发展战略、方针政策和总体设计，发布行政规章，组织制定行业的技术政策、技术体制和技术标准等。此外，行业的技术监督管理部门为国家市场监督管理总局，主管行业的质量、标准化等工作。

  照明行业的全国性自律管理组织为中国照明电器协会（CALI）、中国照明学会（CIES）等；工业控制行业的自律性组织包括中国自动化学会（CAA）、中国机械工程学会（CMES）机械工业自动化分会等；新能源行业的全国性行业自律组织主要有中国光伏行业协会（CPIA）、中国能源学会（CES）和中国可再次生产的能源学会（CRES）。

  本行业已充分实现市场化竞争，行业内企业面向市场自主经营，政府职能部门进行产业宏观调控，行业协会进行自律规范。

  公司新能源用变压器可用于光伏风力等新能源发电站、新能源汽车及充电桩等领域，主要用途是滤除谐波、低电压转换、储能、能量转换及电隔离等。

  大力发展非化石能源。加快西北风电光伏、 西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源 基地建设，积极发展分布式光伏、分散式风 电，因地制宜开发生物质能、地热能、海洋 能等新能源。到 2030年，非化石能源消费 比重提高到 25%左右。加快构建新型电力 系统。科学布局抽水蓄能、新型储能、光热 发电，提升电力系统安全运作和综合调节能 力。建设智能电网，加快微电网、虚拟电厂、 源网荷储一体化项目建设。加强电力需求侧 管理。深化电力体制改革，进一步健全适应 新型电力系统的体制机制。

  能源结构持续优化。非化石能源发电装机占 比提高到 55%左右。风电、太阳能发电量 占全国发电量的比重达到 17%以上。促进 能源新技术应用示范。组织并且开展能源数字化 智能化核心技术攻关和应用示范。推进电网 基础设施智能化改造和智能微电网建设，提 高电网对清洁能源的接纳、配置和调控能 力。

  推动产业链供应链优化升级。保持工业经济 平稳运行。全力发展绿色低碳经济。推进产 业结构、能源结构、交通运输结构、城乡建 设发展绿色转型。深入推动能源革命，控制 化石能源消费，加快建设新型能源体系。加 强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动 分布式能源开发利用，提高电网对清洁能源 的接纳、配置和调控能力，发展新型储能， 促进绿电使用和国际互认，发挥煤炭、煤电 兜底作用，确保经济社会持续健康发展用能需求。

  目录涉及节能型变压器制造、能源计量、监 测、控制设备制造、风力发电装备制造、太 阳能发电装备制造、智能电网产品和装备制 造。

  依托国家风电、光伏、水电、核电等能源领 域重大工程建设，鼓励建设运营单位加大对 攻关突破电力装备的采购力度，依托重点工 程建设推动攻关成果示范应用，通过示范引 领，促进电力装备推广应用。

  鼓励以企业为主导，开展面向市场和产业化 应用的研发活动，扩大光伏发电系统、新型 储能系统、新能源微电网等智能化多样化产 品和服务供给。推动能源电子重点领域深度 融合，提升新能源生产、存储、输配和终端 应用能力。把促进新能源发展放在更突出 的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢 能源、可再次生产的能源，推动能源电子产业链供 应链上下游协同发展，形成动态平衡的良性 产业生态。

  明确新型储能独立市场主体地位，完善储能 参与各类电力市场的交易机制和技术标准， 发挥储能调峰调频、应急备用、容量；支撑 等多元功能，促进储能在电源侧、电网侧和 用户侧多场景应用。创新储能发展商业模 式，明确储能价格形成机制，鼓励储能为可 再次生产的能源发电和电力用户更好的提供各类调节服 务。

  重点强调推动多元化技术发展与安全控制， 以示范试点项目推动新型储能产业化，到 2025年新型储能步入规模化发展阶段，到

  2030年新型储能全面市场化发展，基本满 足构建新型电力系统需求；其中电化学储能 技术性能逐步提升，系统成本降低 30% 以上；推动大容量、中长时间尺度储能技术 示范。

  符合条件的新型储能项目可转为独立储能， 作为独立主体参与电力市场；鼓励新能源场 站和配建储能联合参与市场，利用储能改善新能源涉网性能，保障新能源高效消纳利 用；鼓励独立储能签订顶峰时段和低谷时段 市场合约，发挥移峰填谷和顶峰发电作用； 鼓励独立储能按照辅助服务市场规则或辅 助服务管理细则，提供有功平衡服务、无功 平衡服务和事故应急及恢复服务等辅助服 务，以及在电网事故时提供快速有功响应服 务；各地要根据电力供需真实的情况，适度拉 大峰谷价差，为用户侧储能发展创造空间； 鼓励用户采用储能技术减少自身高峰用电 需求，减少接入电力系统的增容投资；研究 建立电网侧独立储能电站容量电价机制，逐 步推动电站参与电力市场。

  到 2025年实现新型储能从商业化初期向规 模化发展转变，新型储能装机规模达 3000 万千瓦以上，新型储能在推动能源领域碳达 峰、碳中和过程中发挥显著作用。到 2030 年实现新型储能全面市场化发展，新型储能 成为能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑之 一。大力推进电源侧储能项目建设，积极推 动电网侧储能合理化布局，积极支持用户侧 储能多元化发展。推动锂离子电池等相对成 熟新型储能技术成本持续下降和商业化规 模应用。加快推进储能进入并允许同时参与 各类电力市场。

  自 2021年 6月起，新增变压器须符合国家 能效规定要求，鼓励使用高效节能变压器。 支持可再次生产的能源电站、电动汽车充电站 （桩）、数据中心、5G基站、采暖等领域使 用高效节能变压器，提高高效节能变压器在 工业、通信业、建筑、交通等领域的应用比 例。